Rynek otwartych funduszy emerytalnych został wyposażony w liczne regulacje, mające na celu ochronę interesów ich członków. Jedną z takich regulacji tworzą zapisy o minimalnej wymaganej stopie zwrotu i niedoborze. Koszty związane z koniecznością pokrycia niedoboru finalnie obciążają zarządzające funduszem powszechne towarzystwo emerytalne. Kilkuletnie obserwacje funkcjonowania rynku otwartych funduszy emerytalnych pozwoliły na dokonanie korekt wprowadzonych wcześniej rozwiązań. Prezentowany artykuł zawiera próbę oceny, jak dużym obciążeniem dla powszechnych towarzystw emerytalnych jest konieczność pokrycia niedoboru w otwartym funduszu. Odpowiadając na postawione pytania, autor sięga po metody ilościowe. Mimo że nie są one pozbawione wad, do ich zalet zaliczyć należy obiektywizm i precyzję. Uzyskane wyniki wskazują, że przeprowadzona nowelizacja ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych doprowadziła do redukcji oczekiwanego obciążenia wyniku finansowego powszechnego towarzystwa emerytalnego z tytułu pokrycia niedoboru.

Słowa kluczowe: otwarty fundusz emerytalny, powszechne towarzystwo emerytalne, niedobór.

  Dawid Stolarek, Ryzyko wystąpienia niedoboru w otwartym funduszu emerytalnym - plik pdf; (141 KB)