Dariusz Lewandowski
Testy skrajnych warunków a zarządzanie ryzykiem w instytucjach finansowych

Na konkurencyjnych i wrażliwych rynkach finansowych trzeba stawiać na najlepsze jakościowo procedury zarządzania ryzykiem.

Historyczne doświadczenia dostarczają przykładów silnych zaburzeń i turbulencji rynkowych, najczęściej nieoczekiwanych. Te skrajne, ale prawdziwe warunki dla niektórych instytucji były bolesną lekcją. Musimy brać te doświadczenia pod uwagę i wybiegać badaniami w przyszłość. Testy skrajnych warunków są jednym z pomocnych narzędzi w tych badaniach. Jest to rodzaj analizy (badania) potencjalnego wpływu na sytuację finansową firmy zmian w określonych czynnikach ryzyka, towarzyszących działalności, które mogą (choć nie muszą) wystąpić. Chodzi tu głównie o badanie niekorzystnego wpływu na wartość portfela nawet wyjątkowych, mało prawdopodobnych scenariuszy rozwoju wydarzeń. Jest to jedna z najważniejszych technik stosowanych w zarządzaniu ryzykiem. Testy skrajnych warunków możemy określić również jako zestaw różnych technik badawczych stosowanych głównie przez instytucje finansowe w celu określenia ich odporności na wystąpienie wyjątkowych, niekorzystnych ale możliwych wydarzeń (tzw. szoków rynkowych). Testy badające odporność na szoki, czyli testy skrajnych warunków, są zasadniczo stosowane jako narzędzie uzupełniające w badaniu wartości zagrożonej. W artykule omówiono również cele wykorzystywania testów sugerując, iż testy należy kierować na te obszary, gdzie stosowane przez instytucję modele w zakresie zarządzania ryzykiem nie wychwycą interesujących nas zagrożeń. W pewnym sensie jest to korygowanie wiarygodności i ocena przydatności założeń przyjętych w różnych innych modelach (np. VAR, EAR) oraz kierowanie testów skrajnych warunków na obszary nie objęte innym badaniem. Testy są również stosowane do wskazania roli poszczególnych założeń co do korelacji oraz zmienności cenowej w ramach badania portfeli inwestycji instytucji narażonych na ryzyko rynkowe. Autor zaprezentował także pewne ograniczenia w zakresie wykorzystywania testów oraz zakres minimalnych wymagań i oczekiwań Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego.

Ta strona używa plików cookies, dzięki którym może działać lepiej.
Aby się dowiedzieć więcej o technologii cookies, proszę kliknąć tutaj: Polityka prywatności NBP »
Aby móc przeglądać zawartość, należy zaakceptować cookies z tej strony Akceptuję