Piotr G. Mielus
Elementy analizy portfelowej na rynku walutowym

Artykuł opisuje przykłady portfeli wielowalutowych na rynku dewizowym. Autor wykorzystał szeregi czasowe dla czeskiej korony i polskiego złotego z lat 1996-1999. Celem analizy było znalezienie portfeli generujących najmniejsze ryzyko na rynku czeskim i polskim. Na obu rynkach waluty krajowe miały przez pewien czas charakter koszykowy. Autor próbuje odpowiedzieć na pytanie, czy portfel o strukturze zgodnej z oficjalnym składem koszyka był portfelem minimalizującym wariancję. Na obu rynkach udało się znaleźć portfele o proporcjach odbiegających od oficjalnej struktury koszka, które oferowały najniższą zmienność (biorąc pod uwagę dane historyczne). W zakończeniu artykułu opisane są reakcje rynku czeskiego i polskiego na informacje o zniesieniu koszyka walutowego. Szczególnie interesująca jest sytuacja na rynku polskim, gdzie po uwolnieniu kursu złotego rynek zadecyduje o tym, która relacja walutowa (USD/PLN czy EUR/PLN) będzie miała charakter podstawowy, a która wynikowy.

Ta strona używa plików cookies, dzięki którym może działać lepiej.
Aby się dowiedzieć więcej o technologii cookies, proszę kliknąć tutaj: Polityka prywatności NBP »
Aby móc przeglądać zawartość, należy zaakceptować cookies z tej strony Akceptuję