Andrzej Karpio Skumulowana stopa zwrotu - przypadek kapitalizacji złożonej i wpłat na nieoprocentowany rachunek
Autor definiuje skumulowaną stopę zwrotu, która mierzy zmianę kapitału w sytuacji, gdy jego wycena następuje w dyskretnych chwilach czasu. W granicy ciągłej zależności kapitału od czasu wprowadzona wielkość staje się logarytmiczną stopą zwrotu. Dzięki temu, również w przypadku dyskretnym, pojawia się miara, która spełnia wiele założeń natury ekonomicznej. Autor podaje przykłady zastosowania skumulowanej stopy zwrotu do takich procesów, jak: oszczędzanie w skarbonce, okresowe wpłaty na nieoprocentowany rachunek i kapitalizacja z dołu. Poza tym w pracy pokazano, na przykładach, w jaki sposób można wprowadzoną wielkość wykorzystać do porównywania efektywności różnych inwestycji (depozytów o różnych stopach oprocentowania i różnych czasach trwania). Prowadzone rozważania wskazują, że również w matematyce finansowej jest miejsce dla liczb harmonicznych, które odgrywają ogromną rolę w zastosowaniach matematyki w wielu dziedzinach nauki i techniki.
|